临近年末，上证指数重新回到了4000点附近，从10月底时隔十年后首次突破4000点以来，这波回调持续了快2个月，最低到3800附近。
目前看，4000大概率不是本轮牛市的顶，而更有可能是一个高位窄幅震荡整理区间的中枢，行情突破4000点继续向上，指日可待。
市场整体稳步向上，但市场内部却波澜壮阔，分化巨大，引领每一轮上涨行情的强势行业都可能不一样，比如年初是创新药、消费，年中是通信、AI、半导体芯片，现在年末，又轮到了商业卫星和有色矿业，其实可以形象的称之为“天地双主线”。
近一个月，也就是11月30日至12月29日，卫星产业ETF(159218.SZ)大涨35.3%，是A股市场表现最强势的ETF之一。下图是卫星产业ETF的K线走势图：
而从资金层面来看，也是疯狂净流入。今年以来，卫星产业ETF(159218.SZ)份额已经增长了7倍多，当前规模近15个亿，近一周日均成交超4亿，在同标的ETF位于第一。
自11月以来，商业航天的利好消息不断，先是"十五五规划"提成建设"航天强国"目标，然后是成立商业航天司，还有《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》的印发，朱雀可回收火箭的成功发射等，都是驱动这轮行情的催化剂。
商用卫星正处于“从1到N”的规模组网期，市场规模潜力大，可达万亿级别，且该产业正处在技术迭代加速、应用场景拓宽的关键发展阶段，同时还受政策的大力支持，潜力巨大。
不难发现，本轮A股牛市的核心主线就是"硬科技"，在这个大背景下，作为一个新兴的高科技蓝海赛道标的，卫星产业ETF(159218.SZ)值得我们长期跟踪与关注，它是一系列“政策+技术+产业” 催化剂共同作用的结果，是把握未来 “空天新基建” 时代的核心工具。
短期看，卫星产业ETF的涨幅确实有点大了，直接追高买会有点下不了手，等股价回调后再介入更合适。相较而言，另一个强势板块：有色矿业的情况要好一些，有色矿业ETF招商(159690.SZ)最近刚刚突破了自10月初以来的窄幅震荡区间，重回上升趋势，从技术分析的角度看，这个入场时点要好得多。
有色矿业ETF招商(159690.SZ)的跟踪指数是：有色矿业(931892.CSI)，全称是：中证有色金属矿业主题指数，它从有色金属行业中，选取40家拥有有色金属矿产资源储量的上市公司来构成指数。
通俗来讲，有色矿业聚焦的是"家里有矿"的上市公司，即黄金、铜、铝、铅锌、锂、稀土等资源的上游企业。
这种聚焦上游的设计，使其具有明显的杠杆效应。
当有色资源价格上涨时，这类公司的利润增幅往往会明显大于资源价格自身的涨幅，同时，在资源价格上行期间，市场给这类公司的估值也会提升。
业绩大幅增长的同时，叠加估值提升，形成戴维斯双击，公司股价涨幅会显著高于资源自身涨幅。
在当前A股和有色资源的双重牛市环境下，有色矿业ETF招商(159690.SZ)的进攻性会比有色资源本身更锋利，是有色行情的"放大器"。在美元信用周期与全球绿色转型的背景下，上游资源的战略价值正被系统性重估。
总结来看，卫星与矿业，一个代表面向未来的“高成长科技” ，一个代表立足当下的 “强周期资源” 。它们都是这轮“硬科技”牛市的重要组成部分，但节奏和属性不同。
对于我们而言，关键在于理解其内核并匹配自己的投资风格：
卫星产业ETF（159218.SZ） 适合作为 “长期趋势仓位” ，需要用更长的眼光看待，利用其高波动特性，在产业逻辑未被证伪的回调中分批布局；有色矿业ETF招商(159690.SZ)则可作为“周期进攻仓位” ，在技术突破和商品价格上行趋势中，捕捉戴维斯双击的弹性。在牛市中，拥抱主线是明智的，但更需要保持一份冷静。与其追逐每日的热点，不如深入研究一两个能看懂的趋势，在合适的时机，从容参与。
同创优配提示：文章来自网络，不代表本站观点。
